搜狐中文网

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

搜狐中文网 https://www.sh98.cn 2021-05-27 07:48 出处:网络 编辑:@河南在线
原标题:增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘 图片来源@视觉中国 文 | 表外表里(ID:excel-ers),作者 | 陈成、姚莎、胡汀琅,编辑 | 付晓玲、慕沐

原标题:增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

图片来源@视觉中国

文 | 表外表里(ID:excel-ers),作者 | 陈成、姚莎、胡汀琅,编辑 | 付晓玲、慕沐

小微企业招人难,已经是行业难解的通病。

中国社科院数据显示:53%以上的小微企业常年存在招工需求,79%的小微企业存在阶段性招工需求,但只有11.7%的小微企业招工需求能得到满足。

另一边,互联网招聘进入大众的视线,已有二十年之久,大大小小发展出了上百家招聘平台——从网页招聘成长起来的前程无忧、智联招聘、58同城招聘;以兴趣、人脉为主的新型招聘网站领英;垂直类型的招聘网站拉勾网、猎聘网;以及在老板直聊基础上,进行智能匹配的BOSS直聘。

但据艾媒咨询,目前国内的网络招聘市场规模才刚突破100亿大关,着实不算一个大市场。

5月22日,作为互联网招聘行业新人的BOSS直聘,提交了IPO申请,拟于纳斯达克上市。在老牌的智联、58同城相继经历上市、退市,前程无忧也在私有化边缘徘徊的背景下,BOSS直聘要讲出什么样的新故事?接下来,其又能否突破行业天花板呢?

本文将从增长性、持续性及风险三个角度对此展开分析。

解决核心矛盾:人岗匹配效率

找工作这件事,可谓民生之重,但对于招聘双方来说,体验总是不很愉快——个人找工作难,企业招人难。

企业难在传统线上、线下招聘渠道昂贵,并且人岗匹配效率低;求职用户难在,个人能力与岗位要求难匹配、海投效率低、招聘流程长、招聘方反馈较慢等。

如此来看,人岗匹配效率问题是招聘行业的核心矛盾,而互联网招聘的20年发展,围绕的也都是这一点。

58同城吸纳海量求职信息;领英通过人脉关系,在招聘双方间建立更深层的认知;拉勾网在平台定位上圈定互联网行业目标用户,细化招聘岗位等等,都是奔着提高匹配效率做的布局。

BOSS直聘当然也不例外——用“移动+智能匹配+直聊”锁定效率。

所谓直聊模式,是招聘双方在确认对方意愿后,可在招聘平台直接沟通;精准推荐是采用智能匹配方式,实现求职者和招聘方之间的精准推荐、快捷筛选、定向匹配。

一般来说,这样的方式要真正发挥作用,非常依赖匹配的精准度,少不了重投入。如下图,BOSS直聘在技术上的投入要远高于同行。

效果上,据一些HR的反馈(不完全)统计,BOSS直聘开聊的回复率在40%-60%之间,其他提供直聊功能的平台,回复率是其1/8-1/6。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

加码技术投入,持续优化推荐效果之下,平台在用户增长和商业变现上的探索不断加速。

BOSS直聘成立于2014年,7年时间虽不算短,但和智联招聘、前程无忧们相比,还只是个“弟弟”。目前来看,用户增长方面,BOSS直聘仍处于主动拉新的早中期阶段。

(注:用户增长分为四个阶段,依次为PMF验证阶段、被动拉新阶段、主动拉新阶段和投资拉新阶段。)

BOSS直聘的营销数据也反映出其对用户增长的大力投入。财报显示,BOSS直聘销售费用占比近70%,这和猎聘15-16年快速发展阶段的情况类似。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

营销宣传到位下,2020年BOSS直聘平均MAU为1980万,同比增长73.2%。同时QM数据显示,过去一年,平台月活同比增速始终保持行业领先。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

亮眼的数据表现背后,是白领求职群体的需求释放。

拆解BOSS直聘C端用户结构可知,目前55%的用户为白领和金领(白领为主),是用户规模的主要拉动因子。

数据显示,2020年白领人数达到1.79亿人,而BOSS直聘目前对白领市场的渗透率只有26.4%,仍有很大的增长空间。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

当用户积累到一定程度,商业变现自然提上了日程。从招股书数据来看,BOSS直聘还处于商业化初期。

招聘网站的收入大多来源于对B端企业主的收费,比如发布职位需要购买服务。目前,智联、前程无忧均会采用年费套餐方式进行销售。

BOSS直聘的营收方式也类似,只是相比同行,其免费功能更多,且收费方式比较灵活。比如平台目前可以免费无限发布职位;有年费套餐的同时,也提供单项付费。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

相对灵活的收费方式,虽然对B端企业来说很友好,可以降低其招聘成本,但可能一定程度上拉缓平台付费用户ARPU的增长速度。

据初步计算,BOSS直聘平均ARPPU值在2020年仅为864.2元,低于其他平台的水平。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

不过,目前BOSS直聘也还没到需要靠提价保增长的阶段——

招股书显示,2020年,BOSS直聘经过验证的企业数达到1140万,同比增长76.6%;其中付费企业数为223万,同比增速达80.1%;2021Q1,BOSS直聘客户数同比增长率更是达到120%。即便如此,从大盘上看,也还有超过一半的企业现在是免费使用BOSS直聘。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

由此可见,用户增量仍然是收入的主要驱动力。

相比之下,目前的前程无忧和猎聘,其收入增长已经走过了增量驱动阶段,而转变为提价驱动。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

此外,虽然商业化还处于早期,但从数据来看,其增速还有很大发展空间。

递延收入,代表着未来一定会变成收入的预收款项,可以一定程度反映一家企业的业务发展情况。招股书数据显示,BOSS直聘2020年递延收入同比增长95.2%,远高于行业其他公司。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

综合来看,就增长性方面,实行“移动+智能匹配+直聊”商业模式下,BOSS直聘正处于主动拉新的高速增长阶段,用户增长、变现效率都有着相当的潜力,确定性可期。当然,分析企业的预期价值,不能只看当期表现,还要看其模式是否具有可持续。

“双边网络效应”下,边际成本递减

事实上,招聘平台具有商业价值一定是因为其是一门服务生意,而不是广告生意。

既然是服务生意,分析招聘平台模式是否具备长期持续性,关键要看能否为客户创造价值,从而留住客户。

就使用体验来看,在BOSS直聘直聊功能下,求职者与雇主的互动和联系增多,沟通变得高效,使用频率相应提高。

据招股书披露:2021Q1季度里,平台平均每月会产生24亿个聊天信息。

同时,据表外表里实际调研,BOSS直聘覆盖全域企业用户,甚至你可以在上面找到服务员招聘。这样一来,当求职者求职意向跨行转变时,在平台内即可转换。

举例来说,有人原来想做电商相关的工作,可能很轻易在拉勾网(互联网行业垂直招聘网站)找到了。但后来他又想做线下销售了,而拉勾网不能提供相关的岗位,这个求职者很可能就转向其他招聘平台了。

而这种情况下,能覆盖全行业,进行岗位供给的平台,对用户的价值更大,会率先吸引用户前来。

对于双边市场平台来说,更多的用户,又会促使更多的产品(岗位)供给,如此循环之下,平台形成“双边网络效应”,将快速拉动用户增长。比如淘宝、美团都是通过这种效应,积聚起庞大的流量规模。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

这意味着能实现企业跨职务功能类别和跨地域招聘需求,同时为用户提供更多岗位选择的BOSS直聘,相比仅限于互联网行业的拉勾网,专注中高端招聘需求的猎聘等垂类平台,更易形成“双边网络效应”。

而这一点在业务数据层面确实也有交叉印证。

如下图所示,就各招聘平台的用户增长情况看,2020年以来,BOSS直聘的注册个人用户数增速以及注册企业数增速,都在60%以上,高于行业其他玩家。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

注:前程无忧未披露注册企业数,以付费雇主数YoY代替说明。

强“双边网络效应”推动下,用户体量拉升,规模效应彰显,往往带动平台边际成本的持续递减。

以平台支出较大的销售费用和研发费用为例,2020年到2021Q1,BOSS直聘的每企业客户、每个人用户的销售费用和研发费用,都有一定的降低。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

成本费用降低,用户基数上升,“一降一升”的落差是利润的提高。

可能有人会质疑,既然所有招聘平台都是双边市场,如果别的平台增加类似的功能,不是很容易就打破BOSS直聘现有优势吗?

但我们认为,就目前来看,BOSS的“双边网络效应”很难被颠覆。原因在于:基于兴趣的智能匹配模式和传统搜索型招聘模型有本质的不同。

在传统招聘网站,求职者得先将简历上传到在线招聘平台,然后招聘者从海量的信息中,自行筛选招聘对象,并下载简历后,才能与求职者联系。

大量的简历下载和单向通信过程,步骤繁琐,效率低下。可能从求职者投出简历,到双方沟通确定面试,要3-5天的时间。

此外,传统搜索模式容易出现流量不均情况,平台流量会严重偏向大型企业和高级求职者,中小型企业和一般求职者的曝光率严重不足。

而根据匹配度来做岗位和求职者推送的智能匹配方式,是将求职者推荐给岗位招聘需求一致的企业,比如只给招聘编辑的企业,推送应聘编辑岗的求职者。

之后由老板或部门主管和求职者直聊沟通,因为老板和主管相比HR更了解岗位的技术和软性需求。

据BOSS直聘招股书:截至2021年3月31日,平台经过验证的企业用户中,有66%不是专业的招聘人员(HR)。

整个流程下来,中间环节集中压缩,招聘效率提高,流量分配问题也得到了解决。

看到直聘的潜力,前程无忧、智联招聘、猎聘等平台的确也在后期增加了直聊功能,但呈现效果参差不齐。

比如,前程无忧(51Job)的在线沟通,很多常用功能缺失,仅能发文字沟通和面试通知。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

而沟通效率上,据知乎用户“一一”做的“分别与100人沟通,统计3天内消息回复率”调研:只有BOSS直聘和智联招聘当天的回复率超过了50%;猎聘和前程无忧当天回复率较低,后续两天也未见明显增长。

综合来看,基于智能匹配模式的“画虎画皮难画骨”,BOSS直聘的“双边网络效应”一定时间内很难被模仿颠覆,增长具备可持续性。

不过,具备了行业竞争力,不代表就可以“高枕无忧”。毕竟当宏观政策无差别压向行业时,不会管你发展潜力好不好,而且有时候企业成长性被瓦解,往往来自内部。

受限于中小企业用户结构风险

2008年,金融风暴席卷全球。世纪性危机面前,很多企业不止裁员,还砍掉了很多招人的预算,当初的招聘网站中华英才网受此影响走向没落。宏观经济对招聘行业的影响可见一斑。

去年,疫情黑天鹅对宏观经济造成了更严重的打击。据“天眼查”显示,仅2020Q1就有超过46万家的企业倒闭,且其中逾三分之一是小微型企业。

这是因为中小企业因为体量和资金实力弱,自身抗风险能力差,很难承受宏观经济的直接冲击。

BOSS直聘企业用户中,员工数少于100人的中小企业占比达到82.6%,面对此经济形势,其业绩首当其冲要受到一定的影响。

但和预期相反,BOSS直聘2020年的营收同比增速有94.7%。这主要是由于其目前处于高速增长阶段,抵消了疫情的负面影响——疫情好转的2021Q1,其营收恢复,同比增速高达179%。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

而抛开发展阶段因素的影响,从常识的角度出发,以中小企业为核心的企业端结构,在宏观环境面前风险还是比较大的。

或许是意识到了这一点,BOSS直聘在企业结构上有进一步的延伸,和更多的大企业进行合作。

据招股说明书:为2020年《财富》中国500强公司提供服务。

这样一来,也为平台扩展金领用户群体提供了供给空间——由于金领圈层通常通过熟人介绍或猎头寻找工作,即便是公开应聘也是去垂直平台猎聘投递简历,BOSS直聘在这方面的竞争优势不显。

招股书显示,BOSS直聘将进一步增加平台在不同用户群体中的影响力,尤其是蓝领用户。

但要想向蓝领群体渗透,不仅面临和58同城等成熟的蓝领人群垂直平台竞争,还可能要承受高获客成本的问题:蓝领企业客户的ARPPU值普遍较低。

除了易受宏观经济影响,我们注意到中小企业为主的结构在平台生态治理上也有一定难度。

中小企业在管理规范性和人员素质上相对松散,当其海量聚集在招聘平台时,不可避免会产生公司及求职者双方故意或过失的不当行为。

比如,此前一名求职者发文称,在BOSS直聘投递杭州一大数据公司的产品运营岗位时,因学历是“三本”被其招聘者“吴先生”嫌弃,并遭到“考不上本科的都是智商有问题。”语言攻击。

这件事引发了广泛的社会讨论,也给平台带来了需要处理的新问题:随着用户越来越多,处在求职者与招聘者之间,作为平台,应该担任什么样的角色?

事实上,此前BOSS直聘已经实行了在职证明、对公打款资料、企业实体公章、营业执照、招聘授权书等认证方式来提高企业用户的质量。

此外,BOSS直聘也推出了招聘平台的办公环境认证:通过人工与AI智能视频,来审核企业办公环境,认证企业资质。

不过,涉及发展的问题和风险,总归能用发展的方式解决。与此相比,BOSS直聘更应该警惕的是行业属性的增长限制。

招聘行业是典型的刚需低频赛道,用户增长有天然限制,这不是某一家企业能够打破的,出路之一是在现有招聘业务基础上,寻找新的利润增长点。

比如前程无忧、智联和猎聘,均在企业端的其他人力资源服务和个人用户增值服务方面,进行新产品业务线开拓。

增长性、持续性、风险性,三个维度看BOSS直聘

而BOSS直聘目前还未涉足招聘之外的人力资源服务领域,这或许可以成为BOSS直聘变现的另一想象空间。

小结

通过对智能匹配和直聊模式的运用,BOSS直聘在一定程度上,破解了招聘行业的核心痛点——人岗匹配效率低问题,从而实现了规模增长和变现效率的提升。

而且这种“双边网络效应”下形成的边际成本递减优势,在短期内很难被颠覆。

但以中小企业为核心的企业用户端结构,加上招聘赛道相对较窄,让BOSS直聘承压了一定的宏观经济和生态治理风险。未来要想突破行业天花板,就看BOSS直聘如何扬长避短,为人力资源服务开拓新的增长空间了。

更多精彩内容,关注钛媒体微信号(ID:taimeiti),或者下载钛媒体App

0
南阳新优媒 新优媒 中国商会新闻网 优媒问答社区 光彩商圈 海内青年网 广东财富日报 华南商业网 华中资讯网 风讯财经 搜狐中文网 新讯财商网 凤凰资讯在线 中原商讯网 和讯财经网 网易财经周报 华夏资讯网 商海中国网 人民商海网 新华国际网 央视新媒网 九州经济网 神州新闻网 光明中土网 环球资讯网 办公资讯网 南方财贸在线 信讯网 大邦网 中汉网 百创网 广创网 汉光网 海天网 三九头条网 区块链技术 区块链服务 区块链开发 区块链解决方案 区块链咨询 区块链应用场景 区块链底层平台 区块链公司 智能合约开发 NFT开发 区块链平台搭建 区块链溯源 区块链+供应链 大蜡烛资本 大蜡烛 大蜡烛基金 Big Candle Capital Big Candle Fund BCC